مدیران دارایی مسئول خرید سهام هستند


بورسان : دور سوم بررسی «شاخص اطمینان» بورسان در تیرماه 1401 با هدف سنجش انتظارات مدیران دارایی از بازارهای سهام انجام شد. 101 نفر با سهام متوسط ​​با مدیریت 01/3 میلیارد تومان در پژوهش شرکت کردند.

بر اساس این؛ شاخص اطمینان به عدد 53 رسیده است که نسبت به ماه قبل افزایش اندکی را نشان داد. این رقم نشان می دهد که تنها حدود نیمی از شرکت کنندگان در نظرسنجی منتظر بازدهی یک ساله بازار سهام برای پیشی گرفتن از تورم هستند.

نشانگر اطمینان بورسان تیر 1401

در سوالی دیگر، مدیران دارایی گفتند که انتظار دارند در سال آینده میانگین بازدهی 31 درصدی در بازار سهام داشته باشند.

تحقیقات نشان داده است شاخص قیمت به 100 رسیده است یعنی تقریباً همه مدیران دارایی معتقدند که قیمت سهام نزدیک یا کمتر از ارزش داخلی آن است. این شاخص نسبت به خرداد رشد اندکی داشته است. در زمان انجام این بررسی در این ماه، شاخص کل بورس اندکی کمتر از ارزش خود در زمان بررسی در خرداد ماه بود.

شاخص ارزش بورسان – تیر 1401

شاخص فرصت خرید 66 گزارش شد ; این بدان معناست که بیش از نیمی از مدیران دارایی در صورت افت ناگهانی قیمت ها آماده خرید هستند. این در حالی است که این شاخص در ماه گذشته پایین و نزدیک به 51 بود. بنابراین، بدیهی است که مدیران دارایی اکنون بر این باورند که این فرصت خوبی برای خرید سهام است.

شاخص فرصت خرید بورسان-تیر 1401

در ماه جولای شاخص سقوط آزاد به عدد 33 رسیده است. ; یعنی تنها حدود یک سوم مدیران دارایی به احتمال سقوط بزرگ در 6 ماه آینده به بیش از 10 درصد نگاه می کنند. این شاخص نسبت به خرداد تغییر چندانی نشان نمی دهد.

نشان از احتمال فروپاشی برسان تیر 1401

نکته مهم از شاخص وفاداری جولای 1401

نظرسنجی مدیریت بازار سهام و سایر جزئیات داده های نمایه شده ممکن است در نگاه اول برای مخاطب مبهم به نظر برسد. به عنوان مثال یکی از رایج ترین سوالات در مورد این نظرسنجی این است که چگونه شاخص قیمت می تواند به اوج خود برسد و شاخص سقوط آزاد همزمان رشد کند؟

در پاسخ باید توجه داشت که این شاخص ها 2 مورد مختلف را بررسی می کنند. شاخص اندازه گیری بورسان به این سوال می پردازد که آیا بازار با روندهای فعلی ارزش دارد یا خیر؟ این در حالی است که شاخص سقوط آزاد احتمال تغییرات نظارتی پرنوسان را نیز در نظر گرفته است.

به نظر می رسد سیاست های مداخله ای دولت و اتفاقاتی مانند مشکلات بازار جهانی، مدیران بورس را نگران تداوم شرایط فعلی کرده است. کاهش بیش از 10 درصدی قیمت‌های جهانی در هفته گذشته، فعالان بازار را بر آن داشت تا خطر سقوط بزرگ بازار جهانی، مشابه آنچه در سال 2009 رخ داد، در نظر بگیرند.

همچنین عواملی مانند مداخله کلی دولت در فرآیندهای قیمت گذاری، تقلب در معاملات کالاها و کشاندن تورم به بازارهای غیررسمی ممکن است از عوامل بدتر شدن بازارهای سهام با سقوط بازار سهام باشند.

از جمله عواملی که می توانست به توسعه نشانه سقوط آزاد منجر شود، سیاه شدن مذاکرات هسته ای بود. اگر مذاکرات برجام با شکست مواجه شود، بازارهایی مانند دلار و سکه احتمالا دشوار خواهند بود. اگر درگیری نظامی در منطقه رخ دهد، ممکن است بورس تهران با یک فروپاشی بزرگ مواجه شود.

مروری بر نتایج سه دوره «شاخص اعتماد بورسان».

نحوه محاسبه شاخص ها

شاخص اعتماد: برای محاسبه این شاخص، پیش‌بینی‌های یکساله بازده بازار سهام با پیش‌بینی تورم مدیریت مقایسه می‌شود. این شاخص نسبت افرادی است که انتظار بازدهی بالاتر از تورم را به تعداد کل شرکت کنندگان دارند. عدد 100 به این معنی است که همه مدیران دارایی انتظار سود یک ساله نسبت به تورم دارند و با اطمینان در بازار سهام سرمایه گذاری می کنند.

راهنمای موش: مدیران دارایی، قیمت روزانه سهام را خیلی بالا، خیلی پایین یا خیلی نزدیک به ارزش داخلی ارزیابی می کنند. این شاخص میانگین مدیرانی است که قیمت روزانه سهام را به میزان قابل توجهی کمتر یا نزدیکتر از ارزش داخلی به کل شرکت کنندگان پیش بینی می کنند.

شاخص خرید در زمان کاهش: از مدیران سوال می شود که اگر فردا بازار سهام 3 درصد سقوط کند، فردا وضعیت چگونه خواهد بود (افزایش، سقوط، همین طور باقی می ماند)؟ این شاخص نسبت افرادی را محاسبه می کند که انتظار دارند قیمت ها پس از کاهش در محدوده سه گزینه ذکر شده افزایش یابد. به طور طبیعی، افرادی که انتظار رشد را پس از کاهش ناگهانی دارند، تعدیل قیمت را به عنوان یک “فرصت خرید” برای آنها می بینند و عدد مرجع نشان دهنده درصد این گروه از همه شرکت کنندگان است.

نشانگر خرابی: مدیران برآورد می کنند که در 6 ماه آینده سقوط هایی مانند دسامبر 2012 یا آگوست 2019 رخ خواهد داد. این شاخص میانگین مدیرانی است که شانس این کاهش را بیش از 10 درصد کل شرکت کنندگان ارزیابی کرده اند.